[指数型基金定投排名]基金定投指数基金

发布时间:2019-09-30 来源:写作技巧 点击: 当前位置:520365bet备用网址 888_365bet官方博客_澳门365bet注册网 > 写作指导 > 写作技巧 > [指数型基金定投排名]基金定投指数基金 手机阅读

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基金定投是指在一定的投资期间内,投资人以固定时间、固定金额申购银行代销的某支基金产品的业务。简单的说是类似于银行零存整取的一种基金理财业务。下面是 小编为大家带来的基金定投指数基金,希望能帮助到大家!?

  基金定投指数基金

  天天基金定投标的:指数基金深度解析

  通过比较天天基金旗下可以代销的指数基金的费率、跟踪误差、信息比率等指标,投资者可以更好地理解不同指数基金的分类及其优缺点,本文还介绍了常见的指数标的,旨在帮助投资者选择适合自己的指数基金。

  1996年,巴菲特曾谈到:“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现,最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。”

  指数基金是以指数成分股为投资对象的基金,它具有费率低廉,分散投资减少风险,投资组合透明等优点。对于长期看好中国市场,具有一定择时能力的投资者,但对于挑选个股、板块或者个基又不想花太多时间,且难以选择的投资者而言,选择指数基金比较适合。

  由于指数基金满仓操作的特性,在牛市中其业绩往往可以超越普通股票型基金的平均收益,但在熊市中业绩则相对落后,因此在熊市末尾阶段我们建议投资者可以考虑定投指数基金。

  目前天天基金旗下可以代销的指数基金共有43只,按投资方式的不同,可以分为两类,即被动式指数基金和增强型指数基金。而被动式指数基金又可以进一步细分为ETF联接指数基金和其他被动式指数基金,因此我们共分三类分别比较其优缺点。

  根据指数基金成立至今的表现,可以计算其超额收益,跟踪误差,信息比率,Beta、换手率等指标。先简单介绍下这四个指数基金常用的评价指标。

  1. 超额收益:基金收益率超越标的指数的收益率的部分。

  2. 跟踪误差:超额收益的标准差,越小说明基金越能紧密跟踪标的指数。

  3. 信息比率:超额收益除以跟踪误差,即每单位主动风险带来的超额收益,信息比率越高说明基金持续超越标的指数的表现越好。信息比率更像是衡量一种“四两拨千斤”的能力,在严格控制风险的同时赢取超额收益,才能取得较高的信息比率。

  例如,富国量化沪深300(基金 净值 基金吧 购买)的日超额收益为0.02%,跟踪误差为0.34%,则信息比率为0.02%/0.34%=0.05。该基金在紧密跟踪标的指数的同时,超越了标的指数的收益,每一单位的主动风险可为其带来0.05的日超额收益。假设一个基金的超额收益为0.03%,但跟踪误差达到1%,那么这个基金的信息比率只有0.03。这样的基金更类似普通股票型基金,而不是指数型基金。

  4. Beta:衡量基金的系统风险,这里以沪深300作为基准代表市场收益率。当beta大于1时,说明基金的波动性大于衡量基准,反之亦然。Beta值的大小并不代表基金的好坏,与投资者个人的风险偏好有关,风险承受能力较大的投资者可以考虑投资beta较大的指数基金。

  5. 换手率:反应基金经理风格,换手率较高说明投资组合变动较多,换手率低说明投资组合变动较少,通常被动式指数基金换手率较低,而增强型指数基金为了超越标的指数获取超额收益,其换手率较高,因而交易佣金也会较高。

  综合每只基金的费率、跟踪误差、信息比率等指标,我们给出了推荐的基金列表。成立期在1年以内的基金,仍在观察期内。

  表格 1: 推荐指数基金名单

  Beta<0.9 0.9=1

  增强型指数基金

  富国量化沪深300

  国富沪深300(基金 净值 基金吧 购买)

  富国中证红利指数增强(基金 净值 基金吧 购买)

  富国中证500(基金 净值 基金吧 购买)

  被动式指数基金

  万家180(基金 净值 基金吧 购买)

  汇添富上证综指(基金 净值 基金吧 购买)

  国联安双禧中证100(基金 净值 基金吧 购买)

  国投瑞银中证消费指数(基金 净值 基金吧 购买)

  南方沪深300(基金 净值 基金吧 购买)

  鹏华沪深300(基金 净值 基金吧 购买)

  融通深证100(基金 净值 基金吧 购买)

  融通深证成份指数(基金 净值 基金吧 购买)

  ETF联接基金 富国上证综指联接(基金 净值 基金吧 购买)

  华泰柏瑞中小盘联接(基金 净值 基金吧 购买)

  南方上证380联接(基金 净值 基金吧 购买)

  鹏华上证民企50联接(基金 净值 基金吧 购买)

  南方小康产业联接(基金 净值 基金吧 购买)

  汇添富深证300联接(基金 净值 基金吧 购买)

  国联安上证商品联接(基金 净值 基金吧 购买)

  南方深成联接(基金 净值 基金吧 购买)

  鹏华深证民营联接(基金 净值 基金吧 购买)

  表格1中根据Beta的大小划分了推荐指数基金的名单,对于风险偏好较高的投资者可以考虑Beta>1的基金,风险中性的投资者可以考虑Beta在0.9~1之间的基金,风险偏好较低的投资者可以选择Beta<0.9的基金。

  增强型指数基金

  增强型指数基金在力求跟踪标的指数的基础上,通过增强策略力争超取标的指数的收益,其运作方式更接近主动型股票基金。由于其对基金经理的能力要求较高,所以通常管理费率和托管费率也会较被动式指数基金要高。

  表格2中包括了10只增强型指数基金,申购费率按投资金额在100万以下计算,赎回费率假设赎回期在1年内,当赎回期在2年或3年以上时,大部分基金赎回费率为0。托管费率和管理费率之和从1%到1.5%不等。

  注意到即使是以沪深300为标的指数的几只基金,其beta也小于1,这是由于一般指数基金投资股票资产在85%-95%之间,所以其beta往往小于1。中证500作为中小盘指数,其系统风险会大于大盘指数,因此富国中证500的beta值也较高。

  从换手率上看,平均换手率为242.64%,各个增强型指数基金换手率差异较大,但与业绩并无明显关系,只是代表了基金经理不同的投资风格。

  表格 2: 增强型指数基金相关费率、信息比率、Beta及换手率

  代码 基金名称 标的指数 基金费率 信息比率 Beta 换手率

  管理费 托管费 申购费* 赎回费

  161613 融通创业板指数增强 创业板指数 1.00% 0.20% 0.96% 0.50% -0.14 0.79 NA

  100038 富国量化沪深300 沪深300 1.00% 0.18% 0.60% 0.50% 0.05 0.96 167.66%

  450008 国富沪深300 沪深300 0.85% 0.15% 0.60% 0.50% 0.05 0.91 96.51%

  166007 中欧沪深300增强(基金 净值 基金吧 购买) 沪深300 1.00% 0.15% 0.60% 0.50% -0.07 0.87 104.64%

  161607 融通巨潮100 巨潮100 1.30% 0.20% 1.20% 0.50% -0.05 0.93 42.83%

  161903 万家公用事业行业 巨潮公共服务 1.30% 0.20% 0.60% 0.50% -0.01 0.77 421.56%

  233010 大摩深证300增强(基金 净值 基金吧 购买) 深证300 1.00% 0.15% 0.60% 0.50% -0.11 0.85 311.14%

  161017 富国中证500 中证500 1.00% 0.15% 0.60% 0.50% 0.03 1.03 273.16%

  100032 富国中证红利指数增强 中证红利指数 1.20% 0.20% 0.60% 0.50% 0.02 0.91 317.03%

  210007 金鹰中证技术指数(基金 净值 基金吧 购买) 中证技术领先 1.00% 0.15% 0.60% 0.50% -0.06 0.81 449.20%

  *本费率按照在天天基金网上申购费率4折起计算。

  综合考虑费率,信息比率等指标,我们推荐如下增强型指数基金: 富国量化沪深300, 国富沪深300, 富国中证500, 富国中证红利指数增强。

  被动式指数基金

  被动式指数基金采用指数复制法,力求实现对标的指数的有效跟踪,在评价其业绩表现时,我们更重视其日跟踪误差的表现。由于采用被动式管理,其管理费和托管费通常较增强型指数基金要便宜。

  表格3中包含23只被动式指数基金,其管理费和托管费之和从0.73%到1.22%不等。除去新近成立的基金外,大部分基金的日跟踪误差可以控制在0.35%以内。平均换手率为121.19%,远低于增强型指数基金。换手率较低的被动式指数基金可以有效减少交易成本,因此在跟踪误差得到控制的前提下,我们更推荐换手率低的被动式指数基金。

  表格 3: 被动式指数基金相关费率、跟踪误差、Beta及换手率

  代码 基金名称 标的指数 基金费率 日跟踪误差 Beta 换手率

  管理费 托管费 申购费* 赎回费

  540012 汇丰晋信恒指A股(基金 净值 基金吧 购买) 恒生A股行业龙头 0.75% 0.15% 0.60% 0.50% 0.50% 0.75 NA

  202015 南方沪深300 沪深300 0.65% 0.15% 0.60% 0.50% 0.17% 0.94 72.71%

  160615 鹏华沪深300 沪深300 0.75% 0.15% 0.60% 0.50% 0.19% 0.94 60.11%

  161207 国投瑞银沪深300(基金 净值 基金吧 购买) 沪深300 1.00% 0.22% 0.60% 0.50% 0.26% 0.94 140.57%

  166802 浙商沪深300指数分级(基金 净值 基金吧 购买) 沪深300 1.00% 0.22% 0.60% 0.50% 0.52% 0.87 NA

  161211 国投瑞银金融地产(基金 净值 基金吧 购买) 沪深300金融地产 0.60% 0.13% 0.60% 0.50% 0.41% 0.91 69.61%

  740101 长安沪深300非周期(基金 净值 基金吧 购买) 沪深300非周期行业 1.00% 0.15% 0.60% 0.50% 0.57% 0.64 NA

  519180 万家180 上证180 1.00% 0.20% 0.60% 0.50% 0.28% 0.89 40.99%

  470007 汇添富上证综指 上证综指 0.75% 0.15% 0.60% 0.50% 0.14% 0.85 40.52%

  161604 融通深证100 深证100 1.00% 0.20% 1.20% 0.30% 0.27% 0.94 27.82%

  161612 融通深证成份指数 深证成份指数 1.00% 0.20% 0.96% 0.50% 0.25% 0.99 27.39%

  164205 天弘深证成份指数(基金 净值 基金吧 购买) 深证成份指数 0.75% 0.15% 0.60% 0.50% 0.51% 0.86 17.17%

  162510 国联安中小板指分级 中小板综指 1.00% 0.22% 0.60% 0.50% 0.37% 0.88 NA

  162509 国联安双禧中证100 中证100 1.00% 0.22% 0.60% 0.50% 0.22% 0.89 51.22%

  160616 鹏华中证500(基金 净值 基金吧 购买) 中证500 0.75% 0.15% 0.60% 0.50% 0.22% 0.99 129.56%

  162216 泰达中证500分级(基金 净值 基金吧 购买) 中证500 1.00% 0.20% 0.60% 0.50% 0.43% 0.99 494.47%

  162107 金鹰中证500指数分级(基金 净值 基金吧 购买) 中证500 1.00% 0.22% 0.60% 0.50% 0.75% 0.53 NA

  160620 鹏华资源分级(基金 净值 基金吧 购买) 中证A股资源产业 1.00% 0.22% 0.60% 0.50% 0.54% 1.00 NA

  162213 泰达宏利大盘指数(基金 净值 基金吧 购买) 中证财富大盘指数 0.65% 0.12% 0.60% 0.50% 0.23% 0.87 333.08%

  161910 万家中创指数分级(基金 净值 基金吧 购买) 中证创业成长指数 1.00% 0.22% 0.60% 0.50% 0.91% 0.53 NA

  161907 万家中证红利指数(基金 净值 基金吧 购买) 中证红利指数 0.75% 0.15% 0.60% 0.50% 0.24% 0.85 214.95%

  161217 国投瑞银中证指数(基金 净值 基金吧 购买) 中证上游资源产业 0.60% 0.13% 0.60% 0.50% 0.48% 1.05 162.50%

  161213 国投瑞银中证消费指数 中证下游消费与服务产业 0.60% 0.13% 0.60% 0.50% 0.28% 0.79 56.29%

  *本费率按照在天天基金网上申购费率4折起计算。

  综合考虑费率,跟踪误差等指标,我们推荐如下被动式指数基金: 南方沪深300,鹏华沪深300,万家180,汇添富上证综指,融通深证100,融通深证成份指数,国联安双禧中证100,国投瑞银中证消费指数。

  ETF联接基金

  ETF联接基金与其他被动指数基金的差别在于其90%以上的资产直接投资于跟踪的ETF,且不收取这部分资产的管理费,因此其费率更为便宜。由于直接投资于ETF,基金经理也不用频繁交易调整持有证券的权重,可以有效得减少交易成本。ETF联接基金的出现还有效解决了ETF不能定投这一缺陷。

  表格4中包含了10只ETF联接基金,除国联安上证商品联接外,其余基金的管理费和托管费之和均为0.60%,日跟踪误差也都较小。对于这类基金,投资者在标的指数的选择上会更加重要。

  表格 4: ETF联接基金相关费率、跟踪误差、Beta

  代码 基金名称 标的指数 基金费率 日跟踪误差 Beta

  管理费 托管费 申购费* 赎回费

  460300 华泰柏瑞沪深300联接 沪深300 0.50% 0.10% 0.60% 0.50% 0.47% 0.72

  202025 南方上证380联接 上证380指数 0.50% 0.10% 0.60% 0.50% 0.27% 0.99

  257060 国联安上证商品联接 上证大宗商品股票 0.60% 0.10% 0.60% 0.50% 0.30% 1.11

  206005 鹏华上证民企50联接 上证民营企业50 0.50% 0.10% 0.60% 0.50% 0.28% 0.95

  460220 华泰柏瑞中小盘联接 上证中小盘指数 0.50% 0.10% 0.60% 0.50% 0.27% 0.97

  100053 富国上证综指联接 上证综指 0.50% 0.10% 0.60% 0.50% 0.18% 0.81

  470068 汇添富深证300联接 深证300指数 0.50% 0.10% 0.60% 0.50% 0.36% 0.97

  202017 南方深成联接 深证成份指数 0.50% 0.10% 0.60% 0.50% 0.24% 1.01

  206010 鹏华深证民营联接 深证民营价格指数 0.50% 0.10% 0.60% 0.50% 0.22% 1.02

  202021 南方小康产业联接 中证南方小康产业 0.50% 0.10% 0.60% 0.50% 0.21% 0.91

  *本费率按照在天天基金网上申购费率4折起计算。

  数据来源:天天基金研究中心

  从跟踪误差上看,ETF联接基金都较小,除华泰柏瑞沪深300联接(基金 净值 基金吧 购买)成立时间较短外,其余基金成立期都在1年以上,这些基金也都在我们的推荐名单上。

  标的指数介绍

  为了帮助投资者选择合适的标的指数,这里对前文提及的指数重新分类整理,投资者可以从自身情况出发,选择合适的指数。对于一些常见的指数,例如沪深300,往往有多个对应的指数基金,这时投资者可以参考前文,横向比较基金费率,历史业绩等。

  表格 5: 指数简介

  指数名称 简单介绍

  综合型指数 沪深300 沪深市场中规模大、流动性好的300只A股作为样本

  中证100 从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股

  巨潮100 沪深两市选取最具代表性和影响力的100只股票

  恒生A股行业龙头指数 沪深两市55只成份股构成,代表了各行业优质龙头股

  上证综指 以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围

  上证180 上海A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票

  深证成份指数 深交所上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司股票

  深证300 深圳市场A股流通市值最大、成交最活跃的300只成份股

  深证100 深圳市场A股流通市值最大、成交最活跃的100只成份股

  板块指数 上证380指数 选择380只上海市场中成长性新兴蓝筹股为样本标的

  中证500 综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况

  中小板综指 由中小板市场的所有股票做样本计算的指数

  上证中小盘指数 综合反映沪市中小盘公司整体状况

  创业板指数 创业板股票中选取100只组成样本股

  中证红利指数 反映沪深证券市场高股息股票的整体走势

  行业指数 巨潮公共服务指数 反映中国 A 股市场上从事公共物品供给或者具有自然垄断特性的企业股票

  中证技术领先指数 选取200只具有技术领先优势的股票

  沪深300金融地产指数 选取代表金融和地产板块的56只股票作为样本

  沪深300非周期行业指数 反映了沪深两市非周期行业尤其是规模较大的公司的整体状况

  中证A股资源产业指数 由资源产业中总市值排名前50的股票构成

  中证财富大盘指数 挑选最具创造财富能力的 300 家 A 股上市公司作为样本

  中证创业成长指数 由中小板、沪深主板、创业板的100只中小型股票组成

  中证上游资源产业指数 包括处于产业链上游行业的50只样本股票

  中证下游消费与服务产业指数 选取具有产业链下游特征的公司股票组成样本股

  上证大宗商品股票指数 由沪市A股中规模大、流动性好的大宗商品生产类公司股票组成

  上证民营企业50指数 反映了沪市大型民营上市公司股票的整体表现

  深证民营价格指数 反映深圳证券市场上民营企业股票价格变动的趋势

  中证南方小康产业指数 综合反映代表国民经济产业结构优化升级主要方向的上市公司的整体状况

  表格5中简单介绍了前文涉及的28个标的指数,若投资者对中国市场整体看好,可以选取综合型指数,通常来说,大盘指数长期收益较稳健,中小盘指数收益和风险则较高,板块指数和行业指数则适合有特定投资偏好的投资人。

  根据美林投资时钟理论,在不同周期,行业板块的表现会有一定差异。表格6中列出了一个复苏周期(2009),和今年以来的衰退周期下不同指数的表现。从表格中可以看出今年以来沪深300金融地产指数,中证创业成长指数相对收益较高,而巨潮公共服务指数,中证技术领先指数表现较差。通常来说,在衰退周期,消费,金融,医药等行业表现较好,而科技,公共事业等行业则较差。在2009年,中证技术领先指数,中证A股资源产业指数,上证大宗商品股票指数等表现优异,而巨潮公共服务指数,沪深300非周期行业指数则相对落后。通常来说,在复苏周期中,科技、金融行业的表现要好于公共事业、非周期行业。

  展望未来,目前我们正处于衰退周期的末尾,可以以金融行业,非周期行业等抗跌行业为主,若对复苏充满信心,可以考虑适当配置高科技行业,资源产业等博取反弹机会。

  表格 6: 2009及2012至今(11月30日)指数收益率

  指数名称 2009(复苏周期) 年初至今(衰退周期)

  综合型指数 沪深300 89.90% -6.92%

  中证100 81.20% -4.77%

  巨潮100 84.73% -2.16%

  恒生A股行业龙头指数 NA -6.24%

  上证综指 74.25% -8.72%

  上证180 84.56% -5.22%

  深证成份指数 106.48% -9.12%

  深证300 111.81% -9.92%

  深证100 107.65% -10.16%

  板块指数 上证380指数 111.45% -11.94%

  中证500 122.02% -11.77%

  中小板综指 106.13% -12.60%

  上证中小盘指数 103.35% -11.23%

  创业板指数 NA -14.19%

  中证红利指数 100.79% -8.59%

  行业指数 巨潮公共服务指数 74.11% -10.99%

  中证技术领先指数 137.46% -14.36%

  沪深300金融地产指数 93.79% -6.92%

  沪深300非周期行业指数 80.17% -10.46%

  中证A股资源产业指数 178.57% -9.99%

  中证财富大盘指数 89.86% -6.62%

  中证创业成长指数 96.06% -1.32%

  中证上游资源产业指数 137.00% -8.37%

  中证下游消费与服务产业指数 92.91% -8.02%

  上证大宗商品股票指数 120.97% -7.94%

  上证民营企业50指数 NA -7.80%

  深证民营价格指数 NA -12.92%

  中证南方小康产业指数 106.46% -7.64%

  数据来源:天天基金研究中心

  总结

  从费率上看,ETF联接基金的费率最低,管理费率和托管费率之和为0.6%~0.7%, 其次是被动式指数基金, 为0.73%~1.22%,增强型指数基金费率较高,为1%~1.5%。申赎费率基本一致,一般申购费率为0.6%,1年内赎回费率为0.5%,2年或3年以上赎回费率为0.

  虽然费率会对基金业绩产生直接影响,但投资者不能一味追求低费率,还需要综合考虑基金公司、过往业绩等其他因素。通过参考前文推荐的指数基金,可以帮助投资者较快地选择适合自身的指数基金。

  指数基金定投哪个好 指数基金定投全攻略

  现在不少人会选择基金定投,定投首选指数型基金,因为它较少受到人为因素干扰,只是被动的跟踪指数,长期定投必然能获得较好预期年化收益。定投基金哪个指数好,定投基金指数怎么选择?还有很大一部分的人对这两个问题是比较迷茫的,那么今天小编就来给大家介绍一下指数基金定投全攻略。

  定投基金指数是什么?基金定投最大的好处是可以平均投资成本,因为定投的方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金,当基金净值走高时,买进的份额数较少;而在基金净值走低时,买进的份额较多,即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。

  而主动型基金则受基金经理影响较大,且目前我国主动型基金业绩在持续性方面并不理想,往往前一年的冠军,第二年则表现不佳,更换基金经理也可能引起业绩波动,因此长期持有的话,选择指数型基金较好。若有反弹行情指数型基金当是首选。

  定投哪个指数基金好?目前市场的指数基金越来越多,选择指数基金的难度越来越大,投资者在选择指数基金是最需要重视的有两点:一方面选择跟踪成长性较好的指数的基金,找到这样的指数的难度不亚于选股票;另一方面是选择投资跟踪误差较小的指数基金,跟踪误差越小的基金,表明基金经理的管理能力越强,投资者更能实现获得指数预期年化收益率的目标。

  首先找到适合的标的指数:因为被动指数型基金是严格按照契约跟踪指数,标的指数的风险预期年化收益特征就反映了基金的风险预期年化收益特征,投资者应当根据自己的风险承受能力与风险偏好选择合适标的指数的指数基金。

  至于阶段性的哪个指数好,就是见仁见智了。在不同的阶段不同类型的指数,可能表现会存在差异的,这种差异一般投资者也是很难以把握。这就是为什么连巴菲特都一直推荐投资者投资于像标准普尔500指数这样的宽基指数为标的的指数基金。总的来说,一般的投资者可以选择覆盖面较广的宽基指数,有经验的投资者可以根据自己的情况以及阶段性的市场行情来选择指数。

  从长期看,指数型基金肯定不是最好的,但绝对是比较好的,如果将定投时间拉的足够长,比如20年,能够战胜指数型基金的主动管理型基金必将是凤毛麟角,这是中国基金经理的素质决定的,在整体水平不高的中国基金经理群体中,象王亚伟这样的牛人毕竟是少数,如果三五年后华夏大盘换了其他基金经理,能否还保持现在的水平让人心里没底,而指数型基金与基金经理本身素质的关系并不十分密切,只要股市长期向上,指数型基金不涨也难。

  综合来说,可以从以下几方面进行分析:

  一、 从基金费率分析

  基金的费率由申购费、赎回费、管理费、托管费组成,在基金费率中申购费讲究最大,凡是有后端收费的都应作为重点考虑,包括大成300、华安A股、长城久泰300、富国天鼎、融通深证100等,广发300申购费为1.2,其他均为1.5,不要小看前后端的差别,以每月1000元定投为例,后端收费每月将多出15元申购款,一年就是180元,如果定投20年,本金差额是3600,总预期年化收益将会达到万元甚至更多。基金的赎回费一般最高不超过0.5,但富国天鼎赎回费为0.6,融通深证100赎回费为0.3,赎回费一般随持有年限递减到0,而华安A股赎回费全部为0。管理费+托管费最低的是嘉实300与国泰300,其次是广发300、大成300及长盛中证100,最高的是鹏华50、融通巨潮100。

  二、 从基金公司实力及影响力分析

  基金的长期业绩往往跟公司的研发实力密切相关,虽然指数型基金不像主动型基金对人的依赖那么大,但选择大型基金公司还是要稳妥一些。从这个角度看,一线基金公司的产品应作为首选,包括:博时裕富、易方达50、嘉实300、华安A股、大成300等,二线基金公司的产品作为次选,包括:广发300、融通深证100、融通巨潮100、国泰300、富国天鼎等。

  三、 从仓位分析

  指数型基金的特点是高仓位,虽然在市场下跌时可能会输给大多数主动型基金,但市场上涨时往往也是最大的受益者,所以要看其合同规定的股票持仓比例,一般来说规定仓位越高,与所跟踪指数契合度就越高,绝大部分指数型基金的仓位都规定要达到90%以上,但像鹏华50规定仓位在30%-95%,更像是主动型基金,而大成300恰恰相反,规定最高股票仓位可达100%,也是最激进的基金。

  四、 从分红情况分析

  基金定投因为具有复利效应,所以才能取得较好地预期年化收益,而经常分红的公司其复利效应会更明显,前提是选择红利再投,由于目前各基金成立时间长短不一,无法横向对比,从历史看,融通巨潮100、融通深证100分红次数最多,另外比较多的是鹏华50、银华道琼斯88精选、万家180、嘉实300、易基50、华安A股等。

  五、 从跟踪偏离度分析

  判断指数基金的业绩优劣不能仅看其增长率,而更多的应注重其与基准比较指数的偏离度,偏离度越小,说明基金管理的越好,像2008年所有指数基金都出现巨亏,但大部分都战胜了其基准比较指数,从这一点看,大部分指数基金都是成功的。一般基金合同都有允许偏离度的限制,以几支300指数基金为例,嘉实300的允许偏离度为0.3,而广发300、大成300、国泰300等都是0.35,但实际运作中可能会出现比较大的偏差,如嘉实300去年小幅战胜沪深300指数,但2007年却大幅输给沪深300,所以合同偏离度也只能作为参考。从这一点看,运作时间曾跨越牛熊两市的基金更能看出其优劣。

  以上因素都是选择指数型基金的主要依据,但孰轻孰重却见仁见智,所以每个人的选择都会不同。对于难以取舍的,也可以组合定投指数型基金。

基金 指数

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